MVB Bank Is Automating Fintech Partner Risk Reviews With AI

MVB Bank's fintech partner business creates a specific compliance challenge. The bank powers payments, card issuance, sponsorship lending, and online gaming programs for fintech companies nationwide. Each partnership requires its own due diligence, ongoing monitoring, and marketing compliance review. 

At scale, those reviews accumulate faster than manual processes can handle them consistently. The partnership with Kobalt Labs announced on September 22 is designed to close that gap with AI-driven automation rather than additional headcount.

Kobalt's platform automates the workflows that third-party risk management requires including vendor reviews, policy analysis against current regulatory expectations, security assessments, and marketing compliance checks, and is designed to produce risk assessments that are not just faster but consistent and defensible across every partner review. 

Consistency is the word that appears most often in the regulatory guidance that governs bank-fintech partnerships, according to the press release. A risk assessment that is thorough but produced differently each time does not satisfy the documentation standard that regulators apply when reviewing a bank's third-party oversight program.

"If you want to show your regulators you're doing it right, you have to add consistency and scale with technology," said Kalyani Ramadurgam, CEO and Co-founder of Kobalt Labs. The partnership was introduced by Klaros Group, a regulatory consulting firm that works with both MVB and Kobalt. 

According to the press release, regulatory consultants are increasingly functioning as the connective tissue between banks that need to modernize compliance workflows and AI platforms that can automate them, because the consultants understand both the regulatory requirement and the technology landscape simultaneously.

"Third-party risk management is one of the areas where banks are under real pressure to do more, faster, and with greater consistency," said Adam Shapiro, Co-founder and Partner at Klaros Group. "Kobalt brings a market-leading AI platform to that challenge, and when combined with Klaros' deep regulatory expertise, it creates a powerful solution for institutions like MVB."

Guidance from the OCC, Federal Reserve, and FDIC on third-party risk management, updated in 2023 and increasingly enforced in 2025 and 2026, requires banks to demonstrate documented, consistent oversight of every third-party relationship, including fintech partners. 

"MVB is committed to being at the forefront of technological innovation," said Larry F. Mazza, CEO and President of MVB Financial. "We share a strong commitment to effective risk oversight and management while meeting regulatory requirements, and we're confident this partnership will help us do that at scale."