CooperVision Turns to AI and Sales Expansion as It Rebuilds Growth

CooperCompanies is entering the final quarter of fiscal 2026 with the problem of converting demand into revenue.

The medical device company reported $1.066 billion in fiscal third-quarter revenue, up 1% year over year and organically, while non-GAAP earnings per share rose 4% to $1.15. Free cash flow reached a record $273 million, and CooperSurgical delivered 3% organic growth.

But CooperVision, the company's larger business, generated $717 million in revenue, essentially flat from a year earlier. The division's results were weighed by a deliberate reduction in U.S. channel inventory, while management said underlying U.S. consumption remained in the mid-single digits. 

CooperVision expects the inventory correction to continue into the fourth quarter. It expects Q4 revenue of $692 million to $706 million, representing organic growth of negative 2% to flat.

The company is expanding its salesforce, increasing customer marketing and accelerating product development, while adding AI-driven targeting and analytics to its commercial operations.

CooperVision's Growth Problem Is Moving From Inventory to Execution

The inventory reduction explains much of the recent weakness, but Cooper CEO Al White also identifies commercial execution as an area where the company has struggled.

"We don't have a manufacturing issue. Our team is strong. We're producing product. We don't have a distribution or logistics issue. We don't have a problem winning contracts," White says during the earnings call. "Where we've struggled is execution at the end of that, is actually executing and delivering revenues."

CooperVision has continued to report strength in several parts of its portfolio. MyDay Toric and MyDay Multifocal delivered double-digit growth, while MiSight, the company's myopia-management lens, posted 20% organic growth in the quarter.

The company also says it has won private-label contracts in the U.S. and Asia-Pacific that have not converted into revenue as quickly as expected.

White says CooperVision has fewer salespeople in the field than some competitors and plans to expand its U.S. sales coverage by roughly 5,000 additional doors. New hires are expected to begin contributing more meaningfully during the second half of fiscal 2027.

AI is being added to that commercial push. CooperVision says it is deploying AI-driven targeting and analytics tools alongside expanded sales coverage and customer marketing programs.

The move reflects a shift in life sciences toward embedding AI into commercial operations, including targeting, field activity and customer engagement.

The company expects the expanded salesforce and commercial investments to support growth in fiscal 2027.

AI Becomes Part of CooperVision's Commercial Reset

CooperVision's AI investment comes as the company rebuilds its commercial organization.

White says the company has a full portfolio but did not expand its salesforce and marketing support at the same pace. CooperVision is now accelerating hiring and product development, including pulling some planned launches forward by several years.

That makes AI less of a standalone growth initiative and more of an infrastructure layer around the sales organization.

The technology can help identify patterns, prioritize accounts or surface customer opportunities, but those insights still have to reach salespeople who can act on them. CooperVision is pairing AI targeting with additional field coverage.

The broader life sciences market is also moving AI closer to customer-facing workflows, connecting data and analytics with commercial engagement. 

The company expects the U.S. inventory adjustment to be substantially complete in the fourth quarter and says it should then be able to grow within the contact lens market's expected 4% to 6% range.

CooperVision is also accelerating its product pipeline. White says the company has narrowed its focus and is pulling forward some launches that had been planned for around 2030.

The company is pursuing growth through additional sales coverage, commercial targeting and new products.

Strong Cash Flow Gives Cooper Room to Invest

The commercial investments are taking place alongside record quarterly free cash flow.

Cooper generated $273 million in free cash flow during the quarter, taking fiscal year-to-date free cash flow to $528 million, up 86% from a year earlier. It also repurchased $339 million of stock during the quarter.

The board increased its share repurchase authorization by $1 billion, leaving approximately $1.5 billion available for future purchases.

The company is increasing commercial investment while continuing to return capital to shareholders. CooperSurgical is also providing a source of growth, with revenue increasing 3% organically to $349 million and fertility revenue rising 5% to $141 million.

The company decided to retain CooperSurgical after completing a strategic review that had considered a potential sale. White says the review also identified opportunities to improve profitability across the portfolio.

CooperVision is now the company's "number one focus" for organic growth, while fertility remains a major investment priority.

The company will also enter fiscal 2027 with a higher tax rate. Cooper expects its non-GAAP effective tax rate to rise from roughly 15.5% to 17.5% because of a scheduled increase related to the U.S. taxation of foreign earnings.

CooperVision plans to complete the inventory correction, expand sales coverage and accelerate product development as it enters fiscal 2027.

CooperVision is deploying AI-driven targeting and analytics as part of its effort to improve commercial execution. 

White says the company needs to improve execution at the final stage of converting contracts and customer opportunities into revenue.