Snowflake’s AI Push Is Accelerating Growth Across Its Data Platform

Snowflake is beginning to show what happens when artificial intelligence becomes part of the economics of its data platform.

The company reported $1.49 billion in product revenue for the second quarter of fiscal 2027, up 37% year over year. Revenue rose 35% to $1.55 billion, while Snowflake raised its full-year product revenue forecast to $6.07 billion, representing 36% year-over-year growth.

Snowflake shares rose sharply in extended trading after the results, reflecting the stronger revenue outlook and quarterly performance. CNBC reported that the stock gained 22% after hours following the earnings release.

The results also show how Snowflake is changing its role in enterprise AI. The company is positioning its data platform as the environment in which companies build, deploy and operate AI agents, with the data, models and business context those systems require.

Snowflake has spent several years bringing AI capabilities closer to enterprise data, with governance and security remaining central to its approach. 

AI Is Pulling More Work Onto Snowflake

Snowflake Chief Executive Officer Sridhar Ramaswamy described the current environment as a flywheel. AI workloads bring new activity onto the platform, products such as CoCo and CoWork introduce Snowflake to more users, and those users can increase consumption across the underlying data platform. 

The company now has 14,554 customers, after adding 692 net new customers during the quarter. It also reported 829 Forbes Global 2000 customers and 828 customers generating more than $1 million in trailing 12-month product revenue.

CoCo, Snowflake’s AI coding agent, surpassed 9,100 accounts during the quarter, adding more than 2,000 net new accounts. CoWork reached 5,800 accounts, up nearly 11% from the previous quarter.

These products allow people who traditionally interacted with enterprise data through specialized software to work with that data through conversational interfaces. Ramaswamy described the change during the earnings call as AI shrinking the distance between data and business value. 

Snowflake's approach reflects the importance of connecting AI to the data companies already hold. 

CoWork and CoCo extend that approach into data work and business processes. Snowflake is also adding tools that allow agents to interact with applications and business systems.

The Model Is Becoming Part Of The Platform

Enterprise customers now have more AI models to choose from, and Snowflake is building its platform around that flexibility.

Snowflake supports frontier models, open-weight models and its own models for more specialized tasks. Its Cortex AI Gateway can route requests according to factors such as task requirements, performance and cost.

Customers can therefore use Snowflake without tying their AI strategy to a single model provider. For companies deploying agents at scale, the most capable model is not necessarily the most economical choice for every task.

Snowflake executives said customers are increasingly interested in switching between models and optimizing costs. The company also sees opportunities in post-training open models and in using its own Arctic model family for more constrained workloads. 

Snowflake has been developing dynamic model-routing capabilities to match workloads with appropriate models and control associated costs. Snowflake's Dynamic Model Routing provides context on the company's efforts to manage these economics as AI workloads expand.

AI workloads currently carry lower contribution margins for Snowflake than its overall product mix. The company lowered its fiscal 2027 non-GAAP product gross margin outlook to 74% as faster-growing AI workloads become a larger part of its revenue mix. 

Snowflake also raised its full-year non-GAAP operating margin forecast from 13.5% to 14.5%. The company expects to offset increasing cloud costs through slower headcount growth and operating leverage.

Snowflake Wants Agents To Become A New Interface For Data

Snowflake is positioning itself as a control layer connecting data, AI models, applications and agent-driven actions.

The company has traditionally been associated with storing, processing and analyzing enterprise data. Its current product strategy extends into operational applications and systems that can run alongside that data.

Ramaswamy said that as software becomes easier to create, data and its business semantics become more important. Snowflake is also extending its platform toward operational applications, with Ramaswamy pointing to Hybrid Tables and Postgres as foundations for applications that can operate on Snowflake. 

Snowflake is competing with both cloud data platforms and enterprise software companies embedding AI agents into business workflows. Enterprise software companies are working to connect AI systems with the information and processes where employees work, a challenge that has also surfaced in discussions around enterprise AI workflow gaps.

Ramaswamy argued that as software becomes easier to create, data and its business semantics become more important. Snowflake's strategy is built around keeping that data within a platform where AI models, agents and applications can work with it under the same governance framework. 

Snowflake is using its internal AI deployments as examples in customer conversations about adoption. Ramaswamy said CoCo helped its marketing organization bring search optimization in-house, while the company has also used AI across finance and sales operations. Snowflake said its sales teams had automated prospecting for more than 125,000 contacts and leads, with 70% of initial outreach emails for inbound leads generated automatically before sales development representative involvement. 

Snowflake expects AI adoption to increase workloads on its platform as more employees and business processes interact with enterprise data through its products.

Q2 provides evidence for that thesis. Product growth accelerated for the third consecutive quarter, AI products expanded rapidly, and management raised its outlook.